Longevity M&A & Dynamics
Analyse sectorielle et financière ; ne constitue pas un conseil médical.
Lifespan, healthspan : sommes-nous à un point d’inflexion ?
En France, l’espérance de vie à la naissance est passée d’environ 39 ans en 1830 à 83 ans aujourd’hui. Chaque palier vient d’une découverte. Le prochain visera le vieillissement lui-même.
- ATendance actuellePrévention, génomique, mode de vie · +2 ans par décennie
La courbe continue sur sa lancée : prévention, dépistage, génomique et multi-omiques, optimisation du mode de vie, meilleurs traitements des maladies chroniques. Environ deux ans gagnés par décennie, comme depuis cinquante ans.
- BMédecine de la longévitéSénolytiques, thérapies géniques, reprogrammation · des gains qui s’accélèrent
On ne soigne plus seulement les maladies, on traite le vieillissement lui-même : sénolytiques qui éliminent les cellules sénescentes, thérapies géniques et cellulaires, reprogrammation épigénétique partielle, impression d’organes. Chaque décennie apporte alors plus que la précédente.
- CLongevity escape velocityPlus d’un an gagné chaque année · l’hypothèse la plus ambitieuse
Le moment où la médecine ajouterait plus d’un an d’espérance de vie par année écoulée. Concept formulé en 2004 par Aubrey de Grey et David Gobel ; Ray Kurzweil l’annonce pour les années 2030, la plupart des chercheurs restent prudents.
Vivre plus longtemps ne suffit pas : en France, l’espérance de vie en bonne santé plafonne à 70 ans selon l’OMS, soit douze années de moins que la durée de vie.
Le gros du marché de la longévité se concentre d’abord là : augmenter ces années en bonne santé, sans attendre l’apparition des maladies liées à l’âge et des maladies chroniques.
Sources
INED et INSEE, espérance de vie à la naissance en France, deux sexes, valeurs arrondies hors années de guerre ; 2024 : 82,9 ans. Dates des découvertes : repères historiques usuels ; leur position sur la courbe est indicative. Trajectoires après 2026 : scénarios illustratifs, non prédictifs. Espérance de vie en bonne santé : OMS, Global Health Estimates 2021 – France : espérance de vie à la naissance 81,9 ans, espérance de vie en bonne santé (HALE) 70,1 ans, soit 11,8 années vécues en mauvaise santé. La courbe suit la série INSEE, d’où le léger écart avec les 83 ans de 2026.
Pour 4P, la longévité regroupe toutes les interventions qui prolongent la santé physique et l’apparence : vivre plus longtemps en bonne santé, et le paraître. Elle associe hygiène de vie et soins, de la prévention aux thérapies de reprogrammation.
Pourquoi la longévité est-elle un marché en plein essor ?
Le vieillissement coûte trop cher, les jeunes générations en font un style de vie, les influenceurs le démocratisent et l’IA le rend crédible : la longévité passe de la science au marché.
Quatre vagues de fond
Sources
ONU DESA, World Population Prospects 2022 ; INSEE, Bilan démographique 2025 ; OFDT (2026) ; IWSR (2025) ; Social Blade (oct. 2026) ; McKinsey (mai 2025) ; Google DeepMind (nov. 2025).
Catalyseurs technologiques
Les GLP-1 démocratisent le lifestyle. Premier médicament anti-âge ?
Sémaglutide et tirzépatide : 66 Md$ de ventes en 2025, 12 % des adultes américains traités. Une molécule révolutionnaire, au-delà du poids : effets cardiovasculaires et rénaux démontrés, signaux sur l’inflammation et les addictions. Dans ce tsunami s’engouffrent toutes les tendances du maintien de la forme : préservation musculaire, nutrition protéinée, sport, compléments. L’allongement de la durée de vie n’est démontré, à ce stade, que chez la souris.
CRISPR-Cas9, reprogrammation, thérapies géniques : le vieillissement devient une cible.
CRISPR-Cas9 (Nobel 2020) a sa première thérapie approuvée fin 2023 ; l’édition de bases in vivo attire la grande pharma (Verve racheté par Lilly en 2025) ; la reprogrammation épigénétique partielle entre en essais cliniques ; l’IA accélère la découverte (AlphaFold). Les premières thérapies qui visent le vieillissement lui-même, et non une maladie, arrivent en clinique.
Sources
Novo Nordisk, Lilly (2025-2026) ; KFF (nov. 2025) ; NEJM, essai SELECT (2023) ; FDA (déc. 2023) ; Lilly / Verve (2025) ; Nature (2024-2026) ; Google DeepMind.
L’argument économique : la prévention devient rentable.
Sources
CNAM, Charges et produits 2026 et 2027 (cartographie 2024 : 210 Md€ remboursés, dont 65,1 % pour les maladies chroniques) ; DREES, Comptes de la santé 2025 et 2026 (dépense courante de santé 2025 : 353,2 Md€) ; Deloitte, Breaking the cost curve (2021).
La longévité, de l’hygiène de vie au reset cellulaire.
Plus on monte, plus la science est lourde et plus l’horizon est lointain.
Le premier levier, et le moins cher. C’est le socle du marché : la Gen Z fait de la santé un style de vie, les influenceurs la démocratisent. Le total couvre les onze secteurs du wellness mesurés par le GWI ; le cœur de l’étage tient en trois blocs : la nutrition (1 148 Md$, compléments de base compris), le sport (1 144 Md$ : salles, équipement, objets connectés, compétitions) et le sommeil (107 Md$ avec les technologies des sens), le plus dynamique à +12,5 % par an.
Nutrition fonctionnelle : PepsiCo rachète poppi, soda prébiotique, pour 1,95 Md$ (mai 2025).
Sport : un consortium mené par L Catterton reprend la majorité de Hyrox, compétition de fitness, valorisée environ 600 M€ selon Bloomberg (septembre 2026).
L’étage où se font aujourd’hui les opérations. Il réunit tout ce qui mesure le vieillissement et ce qui le ralentit : objets connectés, diagnostics, compléments, hormones, cliniques, médecine esthétique et régénérative. Trois marchés en font près des trois quarts : objets connectés (71 Md$), soins anti-âge (56 Md$) et hormones (~18 Md$). Des acquéreurs stratégiques déjà en place : la valeur des transactions y a progressé de 16 % par an entre 2021 et 2025 et a triplé sur les neuf premiers mois de 2026.
Objets connectés de santé : Oura, bague connectée de suivi du sommeil et de la récupération, lève 900 M$ sur une valorisation de 11 Md$ (octobre 2025).
Cliniques de longévité : AltamarCAM et King Street investissent 95 M€ dans Lanserhof, cliniques et resorts de médecine préventive (octobre 2025).
Thérapies géniques et cellulaires (9,7 Md$) et médicaments du vieillissement, sénolytiques, rapalogues, metformine et l’essai TAME (4,4 Md$) : la science est en clinique et aucune intervention n’a encore allongé la vie humaine. La valeur repose sur l’option et se transige d’abord en licences, avant les rachats : 10,4 Md$ de transactions depuis 2021, dont 3,7 Md$ en 2025, quatre fois plus qu’en 2024.
Édition génique : Eli Lilly rachète Verve Therapeutics, édition génique in vivo contre le cholestérol, pour 1,3 Md$, CVR inclus (juin 2025).
Reprogrammation cellulaire : NewLimit, qui veut rajeunir les cellules par reprogrammation épigénétique, lève 435 M$ sur une valorisation d’environ 3,1 Md$ (juin 2026).
66 Md$ de ventes en 2025, hors des trois étages : ce sont des médicaments de l’obésité et du diabète, pas du mieux-vieillir.
Sources
Étage 1 : GWI, Global Wellness Economy Monitor 2025 (données 2024 : 6 763,6 Md$ pour les onze secteurs du wellness, dont nutrition 1 148, activité physique 1 144, sommeil et sens 107 ; ce total recoupe en partie l’étage 2 : beauté, objets connectés du sport, médecine personnalisée). Étage 2 : Grand View Research (2026 : objets connectés de santé, soins anti-âge hors circuit médical, thérapies IV), GMI (2025 : appareils esthétiques à énergie, toutes indications), Coherent Market Insights (2026 : traitements de la ménopause, 16,2 Md$) et GMI (testostérone, 1,9 Md$ ; chute de cheveux, traitements et compléments), TBRC (régénératif esthétique ; cliniques), Mordor Intelligence (2026 : cosméceutiques prescrits en cabinet, 8,37 Md$, dont 37,3 % anti-âge, calcul 4PLV), NBJ, Credence, MarketsandMarkets, IMARC ; diagnostics : synthèse 4PLV ; années de base de 2024 à 2026, croissance de l’étage en moyenne pondérée indicative. Étage 3 : synthèse 4PLV. Transactions (étage 2 : peptides, diagnostics, cliniques, injectables, consumer ; étage 3 : biotech du vieillissement et thérapies cellulaires) : base 4PLV nettoyée, montants versés des opérations finalisées, neuf mois = janvier à septembre. Taux annuels moyens calculés de point à point ; la valeur des transactions dépend de quelques grandes opérations et varie fortement d’une année à l’autre.
Sources
Market Research Future : 32,15 Md$ (sept. 2026) · Mordor Intelligence : 29,77 Md$ · SNS Insider : 27,61 Md$. Alopécie, régénératif esthétique et étage 1 restent hors consensus.
Les études de marché mesurent une longévité au sens strict ; l’écosystème réel est plus large.
Les régions : l’Amérique du Nord en tête, l’Asie-Pacifique la plus rapide.
31 Md$ de longévité « pure » en 2025, 47 à 67 Md$ attendus en 2031-2035. L’Asie-Pacifique combine la croissance la plus forte (+10 à 11 %/an) et l’avance technologique : thérapies iPSC au Japon, polynucléotides en Corée, IA du vieillissement en Chine et à Singapour, et un cadre réglementaire qui s’ouvre en Chine (décrets 818 et 828).
- États-Unis : 9,2 Md$, +8,3 %/an ; plus de 120 essais cliniques de longévité ; 3,7 Md$ de budget public de recherche sur le vieillissement (NIA)
- Science et capital : Harvard (David Sinclair) ; Altos Labs 3 Md$, NewLimit 3,1 Md$, Retro 1,8 Md$ ; premier essai humain de reprogrammation (2026)
- Influence : Bryan Johnson, 2,8 M d’abonnés, Blueprint 60 M$ levés ; « Outlive » (Peter Attia), 90 semaines best-seller
- Congrès : A4M Las Vegas (depuis 1993), ARDD Boston, Abundance360 Los Angeles
- Dépense : 2 140 Md$ de wellness, 32 % du monde, 6 293 $ par habitant (GWI) ; 7,4 M d’actes esthétiques (22 %)
- Deals : près de 80 % des montants investis en 2021-2026 vont à des cibles nord-américaines
- Allemagne : 24 % du marché européen ; Royaume-Uni : 2,0 Md$ ; 1 743 Md$ de wellness (+6,3 %/an, GWI)
- Spa et cure : 49 % des revenus mondiaux du thermalisme (GWI) ; Lanserhof (~100 M€ de CA), Clinique La Prairie, SHA, Chenot, Buchinger
- Cosmétique : 104 Md€ de ventes (2024, n°2 mondial), 29 Md€ exportés dont 38 % par la France ; L’Oréal n°1 mondial
- Berceau des biostimulateurs en gel de CMC : Radiesse (CaHA, Merz), Ellansé (PCL, Sinclair), Sculptra (PLLA, Galderma), Profhilo (IBSA)
- Esthétique médicale : 20 % du marché mondial, 25 % de l’acide hyaluronique ; Galderma 5,21 Md$ de CA 2025 (+17,7 %)
- Suisse : densité record de cliniques premium ; scan-first : Neko (Suède), Zoï (Paris, 20 M€)
- Japon : premières autorisations conditionnelles et à durée limitée de thérapies iPSC (Parkinson, insuffisance cardiaque, mars 2026) ; 29 % de 65 ans et plus
- Corée : leader des polynucléotides (PN/PDRN), exportés dans le monde
- Chine : 38 % de la zone ; IA et biotech (Insilico, cotée à Hong Kong)
- Chine : décret 818 (en vigueur au 1er mai 2026), une voie distincte de l’AMM : après recherche clinique et autorisation, des thérapies cellulaires ou d’édition génique peuvent passer en application clinique dans des hôpitaux habilités ; décret 828 (règlement d’application de la loi sur les médicaments, 15 mai 2026) : jusqu’à 6 ans de protection des données, 7 ans pour les maladies rares
- Singapour : IA appliquée au vieillissement (Gero)
- Médecine régénérative : +24 %/an dans la zone
- Arabie saoudite : 28 % de la zone ; Hevolution, jusqu’à 1 Md$ par an pour la recherche sur le vieillissement
- Dubaï : la Dubai Longevity Authority (loi n°17, juin 2026) vise près de 10 Md$ de contribution à l’économie en dix ans
- Wellness : Émirats +14,3 %/an, Arabie saoudite +12,2 %/an (GWI, 2019-2024), les plus fortes croissances au monde
- Émirats : licences de cliniques cellulaires ; congrès Global Healthspan Summit (Riyad) et Revive ME (Abu Dhabi)
- Resorts de longévité : SHA Emirates (AlJurf, 163 M$, 120 suites), Clinique La Prairie Dubaï ; résidences longévité (Six Senses, SHA, 2027)
- Brésil : n°2 mondial des actes esthétiques (3,1 M, ISAPS 2024) et n°1 en chirurgie ; implants et fillers parmi les plus forts taux de pénétration
- Mexique : wellness +9,8 %/an (GWI) ; avec la Colombie, la plus forte part de patients étrangers (ISAPS) ; SHA Mexico (2024)
- De l’esthétique à la longévité : la « beauté de l’intérieur » (biostimulateurs, compléments, bilans) convertit la patientèle
- Próspera (Honduras) : cadre réglementaire propre ; Minicircle (follistatine, ~25 000 $, suivie par Bryan Johnson), Unlimited Bio (Klotho, VEGF)
- Bahamas, Mexique, Panama : cliniques de thérapies cellulaires à quelques heures des États-Unis, le laboratoire des thérapies de pointe
Sources
Taille du marché de la longévité en 2025 et croissance annuelle attendue. Sources : Market Research Future (sept. 2026 : 32,15 Md$ en 2025, 66,40 Md$ en 2035) ; Mordor Intelligence (29,77 Md$) ; SNS Insider (27,61 Md$) ; TBRC (2026) ; Global Wellness Institute (2024-2026) ; Longevity.Technology (2025-2026) ; The Medicine Maker, Morgan Lewis, ISAPS, Cosmetics Europe, Galderma, MIT Technology Review, Al Arabiya, Entrepreneur Middle East ; Conseil des affaires d’État chinois (décrets 818 et 828) ; base et analyse 4PLV. Chiffres arrondis ; Asie-Pacifique et Moyen-Orient & Afrique dérivés par différence. Points du globe : sélection 4PLV de 11 transactions jugées majeures (2025-2026, sur les 7 segments 4P ; montants annoncés) et de 10 avancées scientifiques majeures récentes.
Sept tendances, des produits déjà identifiés.
Le métabolisme est devenu le centre de la longévité, et les GLP-1 en sont le premier moteur.
Les GLP-1 passent à la pilule (Wegovy comprimé, orforglipron) et la guerre des prix commence. Les peptides « de performance » sortent de la zone grise : la FDA a retiré douze peptides de sa liste des substances à risque (avril 2026), et son comité consultatif a voté en juillet pour la préparation magistrale de BPC-157, TB-500 ou MOTS-c (avis non contraignant : aucune autorisation à ce stade).
Panels sanguins sur abonnement, biopsies liquides, IRM corps entier, horloges épigénétiques : le test devient la porte d’entrée de la longévité, et les plateformes de données se sont financées autour de 10 à 13 fois leur chiffre d’affaires (Oura).
Resorts médicaux (Lanserhof, SHA, Clinique La Prairie), memberships américains (Fountain Life), franchises « hyperwellness » (Restore Hyper Wellness, plus de 200 centres aux États-Unis), centres « scan-first » (Neko) : la valeur se déplace du séjour vers l’abonnement et l’immobilier. Selon nos estimations, les plateformes multi-sites se valorisent nettement au-dessus des centres isolés.
Biostimulateurs, polynucléotides (PN/PDRN) et exosomes croissent deux à trois fois plus vite que l’acide hyaluronique classique, portés par la demande post-GLP-1. Les appareils à énergie (lasers, radiofréquence, ultrasons : 5,6 Md$) et les cosméceutiques prescrits en cabinet complètent le protocole. Les leaders coréens et européens sont les cibles logiques des majors.
Précurseurs du NAD+ (NR, NMN), créatine, oméga-3, CoQ10, peptides de collagène, actifs anti-glycation, et le skincare anti-âge (55,6 Md$ : sérums, crèmes, masques coréens, PDRN en application) : les compléments et soins de longévité sont les sous-catégories les plus liquides. Les marques de compléments à abonnement et à preuve clinique se vendent entre 3 et 6 fois leur chiffre d’affaires (Nestlé, Kirin, L Catterton), le skincare anti-âge autour de 5 fois.
Mars 2026 : le Japon accorde les premières autorisations conditionnelles de thérapies iPSC (Parkinson, insuffisance cardiaque). Le sécrétome et les exosomes ouvrent la voie à une régénération sans cellules, encore sans produit approuvé aux États-Unis.
Premier essai clinique de reprogrammation partielle (phase 1, 2026), NewLimit valorisée 3,1 Md$, Big Pharma qui paie jusqu’à 1,3 milliard pour l’édition in vivo, médicaments du vieillissement (sénolytiques comme le dasatinib + quercétine, rapamycine et rapalogues, metformine avec l’essai TAME) : la science de rupture entre dans la phase des options et des licences.
Sources
Novo Nordisk, Lilly (2025-2026) ; KFF (nov. 2025) ; FDA (avr. 2026) ; AJMC (août 2026) ; Grand View Research ; GMI ; BCC Research ; The Business Research Company (2026) ; The Medicine Maker (mars 2026) ; STAT (juin 2026) ; Galderma, PharmaResearch (2026) ; analyse 4PLV.
Ce que paient les acquéreurs.
2026 : le M&A santé repart très fort.
Après un premier semestre 2025 en repli, les acquéreurs reviennent : le M&A santé signe son meilleur semestre depuis 2021 et le private equity remet davantage de fonds au travail.
Sources
Mergermarket / ION Analytics (juil. 2026) ; EY (PharmaVoice, juil. 2026 ; BioXconomy, sept. 2026) ; Bain & Company, Healthcare Private Equity 2026 Midyear Update (août 2026) ; Longevity.Technology (sept. 2026).
Le M&A en longévité.
La biotech de la longévité suit : 18,4 Md$ levés ou engagés en 2025, un record, et déjà 12,1 Md$ au 16 septembre 2026 (Longevity.Technology). Notre base propriétaire isole ces opérations sur sept segments depuis 2021 : voici ce qu’elles disent des prix.
Longévité · 7 segments
Méthode et sources
Multiples 2021-2026, publiés ou reconstitués à partir des comptes de la cible ; valeurs aberrantes exclues (EV/CA au-delà de 50x, EV/EBITDA au-delà de 60x). Référence santé : 14,0x l’EBITDA et 3,5x le chiffre d’affaires (PCE, T2 2026). Exact Sciences / Abbott (23 Md$, 2025), cas limite, est exclue des totaux. Les piliers 4 et 5 intègrent la base esthétique 4PLV (Capital IQ) ; grands groupes diversifiés, sous-traitants et participations minoritaires sans contrôle exclus ; quelques opérations récentes reposent sur des chiffres rapportés par la presse. Nombre d’opérations par segment et valeur annoncée (milestones compris), base de 273 opérations ; de nombreux rachats, notamment de centres de longévité, n’ont pas de prix publié ; les placements secondaires de Galderma sont comptés en nombre d’opérations, pas en montant. Indicatif, pas un avis de valeur. Sources : base 4PLV (19 octobre 2026), Capital IQ, communiqués et presse financière.
Opérations, acquéreurs et valorisations : l’étude complète.
Opérations, acquéreurs et valorisations : nous partageons l’étude complète avec les fondateurs, dirigeants et investisseurs du secteur.
Informations issues de sources publiques et de l’analyse de 4P Life Ventures (octobre 2026). Elles ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation.